Rede des ASIC-Vorsitzenden zum AFR ESG Summit: Rede des ASIC-Vorsitzenden Joe Longo auf dem AFR Environmental, Social, And Governance (ESG) Summit, 5. Juni 2023.

Jul 23, 2023

Datum 05.06.2023

Vor über zwei Jahrhunderten schrieb Honoré-Gabriel Riqueti, Graf von Mirabeau: „Wenn es Ehrlichkeit nicht gäbe, müssten wir sie erfinden, als bestes Mittel, um reich zu werden.“ Wenn wir dies für das 21. Jahrhundert aktualisieren, könnten wir heute sagen: „Wenn es ESG nicht gäbe, würden wir es erfinden, als bestes Mittel, um Investitionen anzuziehen.“

Der Punkt hier ist wichtig. ESG ist kein Trend. Es geht auch nicht darum, Unternehmen mit Bürokratie zu belasten oder Aktionäre mit suboptimalen Renditen zu belasten.

Es geht nicht um „Aktionärsrenditen oder ESG“, sondern um Aktionärsrenditen mit ESG. Es geht vielmehr um faire und effiziente Märkte und um sicheres Investieren.

Die ESG-Berichterstattung ist lediglich der nächste Schritt in einer langen Reihe wichtiger Schritte hin zu mehr Transparenz und höheren Offenlegungsstandards. Schritte, die uns allen zugute kommen, vom Verbraucher über den Investor bis hin zu den Unternehmen selbst – ganz zu schweigen vom Planeten.

Gleichzeitig lässt sich nicht leugnen, dass es sich um einen komplexen und sich schnell verändernden Raum handelt. Weltweit gibt es unaufhörliche Fortschritte bei der Entwicklung klarer Standards und Taxonomien für die Berichterstattung. Das „E“ von ESG wird sich wahrscheinlich im Laufe der Zeit erweitern, wobei obligatorische Offenlegungen zum Thema Klima nur der Anfang und nicht das Ende sind.

Diese Veränderungen haben begonnen und gewinnen rasch an Dynamik. Aber Änderungen in der ESG-Berichterstattung von morgen entschuldigen nicht die Selbstzufriedenheit von heute.

Der Blick in die Zukunft ist keine Entschuldigung für Untätigkeit. Einige Firmen machen gute Fortschritte, aber wir dürfen nicht zulassen, dass Standards vernachlässigt werden, während wir uns auf die großen Veränderungen vorbereiten, die vor uns liegen.

Heute möchte ich drei Hauptschwerpunkte für ASIC besprechen.

Dies sind die „drei Gs“ – Governance, Greenwashing und Wachstum in der nachhaltigen Finanzierung. Und ja, mir ist klar, dass das Letzte ein bisschen langwierig ist.

Diese drei Bereiche sichern nicht nur unsere derzeitigen Praktiken gegen jede Gefahr des Ausrutschens ab, sondern helfen uns auch, uns auf die bevorstehenden Veränderungen vorzubereiten.

Erstens zur Governance.

ASIC begann bereits 2018 mit der Prüfung der Offenlegung von Klimarisiken. Gleichzeitig haben wir damit begonnen, Vorstände zu proaktiverem und beweiskräftigerem Ansatz bei ESG-Themen zu ermutigen. Und ich denke, es ist wichtig, hier damit zu beginnen, das Gute zu erkennen.

Die Wahrheit ist, dass sich viele große australische Unternehmen bereits seit einigen Jahren mit Klimathemen befassen.

Tatsächlich übertreffen sie laut der KPMG-Umfrage zur Nachhaltigkeitsberichterstattung 2022 unter ASX100-Unternehmen ihre globalen Konkurrenten:

Dies ist ein beruhigender Hinweis darauf, wie ernst australische Unternehmen dieses Thema nehmen. Kredit, wo Kredit fällig ist. So ermutigend das auch ist, es ist keine Gelegenheit, sich auf unseren Lorbeeren auszuruhen.

Denn die Daten zeigen uns, dass sich Märkte und Investoren zunehmend auf diese Informationen verlassen, um Entscheidungen zu treffen. Aus diesem Grund müssen ESG-Offenlegungen und -Erklärungen streng, belastbar und umfassend sein. Und es versteht sich von selbst, dass sie nicht irreführend oder täuschend sein dürfen. Auch dies ist nichts Neues – es war noch nie in Ordnung, irreführend oder täuschend zu sein.

Wie ich bereits angedeutet habe, drängen die Märkte nun in neue ESG-Bereiche. Bereiche wie Natur und Artenvielfalt. Wir sehen die Taskforce on Nature-Related Risks auf einem ähnlichen Weg wie ihr Vorgänger, die TCFD.

Die australische Regierung hat auch ihre Absicht deutlich gemacht, die Offenlegung von Klimadaten vorzuschreiben. Das International Sustainability Standards Board hat daran gearbeitet, seine ersten beiden Standards bis Ende dieses Monats fertigzustellen und herauszugeben. Hierbei handelt es sich um Standards zu allgemeinen Nachhaltigkeitsanforderungen und klimabezogenen Finanzoffenlegungen.

Nichts davon sollte Anlass zur Sorge geben. Es ist lediglich eine Erinnerung daran, dass eine gute Offenlegung von einer guten Regierungsführung abhängt.

Unternehmen müssen darüber nachdenken, diese Überlegungen in ihre eigenen Governance-Strukturen zu integrieren und sich drei grundlegende Fragen stellen:

Das Nachdenken über diese und verwandte Fragen bietet Unternehmen heute einen klaren Weg für die Vorbereitung auf morgen.

Das führt uns zum Greenwashing. Dies ist keineswegs ein neues Thema für mich oder einen der ASIC-Kommissare. Greenwashing ist für ASIC schon seit einiger Zeit eine Priorität bei der Durchsetzung – und wir sind nicht allein. Sowohl im Inland als auch international beobachten wir, dass sich Regulierungsbehörden zunehmend für dieses Thema interessieren.

Erst vor wenigen Wochen haben wir einen Bericht veröffentlicht, der einige unserer jüngsten Greenwashing-Maßnahmen hervorhebt. Seit Juli letzten Jahres haben wir 23 korrektive Offenlegungsergebnisse erzielt, 12 Verstoßanzeigen herausgegeben und Anfang des Jahres unser erstes zivilrechtliches Bußgeldverfahren eingeleitet. Ich kann zwar nichts zu den laufenden Maßnahmen sagen, kann aber sagen, dass weitere Überwachungen und Ermittlungen im Gange sind.

Im Laufe dieser Arbeit sind wir auf vier Hauptkategorien problematischen Verhaltens gestoßen, die unter die Überschrift „Greenwashing“ fallen:

Diese Arbeit baut auf den früheren Leitlinien der ASIC auf, die Unternehmen dabei helfen sollten, ihren bestehenden rechtlichen Verpflichtungen nachzukommen. Letztes Jahr führte ASIC eine Überprüfung von Greenwashing- und Nachhaltigkeitsprodukten durch. Die Überprüfung ergab, dass die meisten Emittenten nach der Veröffentlichung der Leitlinien Änderungen an ihren nachhaltigkeitsbezogenen Governance-Prozessen vorgenommen hatten. Dazu gehörten die Durchführung von Schulungen für das Personal und eine verbesserte rechtliche Prüfung der vorgeschlagenen Offenlegungen und Mitteilungen im Zusammenhang mit der Nachhaltigkeit.

Interessanterweise stellten diese Unternehmen fest, dass die Änderungen mit dem Feedback ihrer Mitglieder und der Responsible Investment Association of Australasia übereinstimmten.

Dennoch ergab unsere Überprüfung, dass die Hälfte der Emittenten die Art und Weise, wie sie ihre Überprüfungskriterien sowohl auf Websites als auch in Dokumenten zur regulierten Offenlegung beschreiben, noch verbessern müssen. Einige der Offenlegungsbedenken, die wir bei unserer ersten Prüfung festgestellt haben, bestehen bei vielen Emittenten weiterhin. Und bei einigen Emittenten beobachten wir die später aufgetretenen Offenlegungsbedenken. Auch im neuen Geschäftsjahr werden wir unseren Fokus auf diesen Bereich fortsetzen.

Das ist eine wichtige Arbeit. Es handelt sich um eine Arbeit, die das Vertrauen in Finanzprodukte, -dienstleistungen und -offenlegungen im Zusammenhang mit nachhaltiger Finanzierung stärkt. Und Vertrauen ist ein wesentliches Element für das Funktionieren eines jeden fairen und effizienten Marktes. Auch Vertrauen ist erforderlich, wenn wir selbstbewusste und informierte Anleger haben wollen.

Und da faire und effiziente Märkte sowie selbstbewusste und informierte Anleger im ASIC-Gesetz verankerte Prioritäten sind, ist es unser Ziel, dieses Vertrauen aufzubauen, indem wir die Grenze zwischen Ermutigung und Durchsetzung überschreiten. In jeder Phase und in jedem Fall ist unsere Reaktion verhältnismäßig. Da immer mehr Nachhaltigkeitsansprüche geltend gemacht werden, haben wir unsere behördliche Aufsicht und Priorisierung angepasst, um dies widerzuspiegeln.

Als Reaktion auf die Prüfung von Greenwashing durch die ASIC könnten nun einige Unternehmen versucht sein, jegliche freiwillige Offenlegung einzustellen und Greenwashing mit ein wenig „Greenhushing“ zu bekämpfen. Im vergangenen Jahr veröffentlichte beispielsweise die Schweizer Carbon-Finance-Beratung South Pole einen internationalen Bericht, in dem festgestellt wurde, dass fast ein Viertel der 1.200 befragten Unternehmen beschlossen haben, überhaupt nicht über ihre Netto-Null-Verpflichtungen zu sprechen.[1] Der Bericht von South Pole löste weltweit eine heftige Diskussion aus, in der viele die Schweigepolitik lediglich als eine weitere Form des Greenwashing verurteilten.

Im Inland haben wir einige Kommentatoren und Unternehmen beobachtet, die praktisch sagten: „Wir haben eine so gute ESG-Politik, aber wir können nichts dazu sagen, weil die Regulierungsbehörden uns das nicht erlauben.“ Die Realität ist, dass die Kritiker Recht haben: Diese Art der Reaktion ist nur eine weitere Form des Greenwashing; ein Versuch, einen „grünen Halo“-Effekt zu erzielen, ohne die Arbeit erledigen zu müssen.

Die Arbeit von ASIC zum Thema Greenwashing steht auch im Einklang mit der umfassenderen Agenda der Regierung für nachhaltige Finanzen. Dazu gehört nicht nur die verpflichtende Offenlegung von Klimadaten, sondern auch die ESG-Kennzeichnung und -Taxonomie. Die Agenda ist noch nicht vollständig umgesetzt, aber ASIC wird nicht zögern, die bestehenden rechtlichen Verpflichtungen in ihrer jetzigen Form durchzusetzen. Das Verbot irreführenden und betrügerischen Verhaltens ist ein seit langem bestehender Bestandteil dieser Verpflichtungen, und hier liegt unser Fokus auf der Verhinderung von Greenwashing.

Nachdem wir uns nun mit Governance und Greenwashing befasst haben, wenden wir uns nun dem Wachstum im nachhaltigen Finanzwesen zu.

Wie ich bereits mehrfach erwähnt habe, sind Klima-Offenlegungen nur der Anfang. Der ESG-Bereich ist komplex und verändert sich – und er ist von globaler Bedeutung. Ich würde sogar sagen, dass dies die größte Veränderung im Finanzdienstleistungssektor seit einer Generation ist. Wir müssen auf den bevorstehenden Wandel vorbereitet sein.

Warum? Weil Australien Teil eines globalen Finanzökosystems ist. Als australische Marktregulierungsbehörde sind wir uns dessen bewusst und engagieren uns sowohl auf nationaler als auch auf globaler Ebene intensiv, um sicherzustellen, dass unsere Aktivitäten in Australien von den Ereignissen im Ausland beeinflusst werden.

Wir sind seit langem Teil der Klimaarbeitsgruppe des Council of Financial Regulators (CoFR) – neben der Australian Prudential Regulation Authority, der Reserve Banking of Australia und dem Finanzministerium – einer Gruppe, die sich seit mehreren Jahren mit diesen Themen beschäftigt.

Wir sind außerdem Mitglied der Sustainable Finance Taskforce der International Organization of Securities Commissions, wo wir uns mit unseren Kollegen in anderen Jurisdiktionen über die bevorstehenden bedeutenden Veränderungen austauschen.

Ebenso erkennt die ASIC die Rolle der Kohlenstoffmärkte bei der Unterstützung von Maßnahmen des Privatsektors zur Emissionsreduzierung an. Das bedeutet, dass wir, wenn die Regulierungsbehörde für saubere Energie einen Betreiber ernennt, unseren Teil zur Entwicklung eines CO2-Marktes in Australien beitragen werden, indem wir Standards für Integrität und Transparenz gewährleisten, wie wir es auch in anderen australischen lizenzierten Märkten tun.

Darüber hinaus arbeiten wir eng mit dem Finanzministerium zusammen, während die nachhaltige Finanzagenda der Regierung weiter voranschreitet, um sicherzustellen, dass wir über neue Entwicklungen auf dem Laufenden bleiben.

Dadurch können wir als nationale Regulierungsbehörde weiterhin einen vernünftigen und pragmatischen Ansatz verfolgen. Wir unterstützen die Umstellung auf obligatorische Offenlegungen in Australien und werden weiterhin mit wichtigen Interessengruppen zusammenarbeiten.

Wir tun dies über CoFR sowie unsere eigenen Gremien und Beratungsausschüsse.

Es lässt sich nicht leugnen, dass noch viel Arbeit vor uns liegt. Aber nachhaltige Finanzierung ist für ASIC eine wichtige strategische Priorität, und ich bin entschlossen, dafür zu sorgen, dass ASIC weiterhin für die Herausforderungen der Zukunft gerüstet ist.

Abschließend möchte ich noch einmal zwei Punkte hervorheben.

Erstens stehen Veränderungen bevor – und diejenigen, die nicht darauf vorbereitet sind, werden davon nicht profitieren.

Wir müssen uns fragen, was jetzt noch getan werden kann:

Der zweite Punkt, den ich Ihnen heute mitteilen möchte, ist folgender: Der Blick in die Zukunft kann niemals eine Entschuldigung für Selbstgefälligkeit, Inaktivität oder eine Absenkung der Standards sein – und ASIC ist hier, um sicherzustellen, dass die Standards hoch bleiben.

[1] Net Zero And Beyond: South Poles Net Zero Report 2022, https://www.southpole.com/publications/net-zero-and-beyond